中國物流與采購聯(lián)合會

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2022年上半年，面對復雜嚴峻的宏觀環(huán)境、多點散發(fā)的疫情，物流全行業(yè)攻堅克難保障國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行，特別是在二季度中期供需兩端受阻的極端困難條件下，物流企業(yè)全力保通暢、促流通，穩(wěn)生產(chǎn)、保民生，為二季度產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)增長、促回升奠定堅實基礎(chǔ)。上半年，在工業(yè)、民生消費等領(lǐng)域帶動下，物流需求得到有效改善，市場規(guī)模呈現(xiàn)良好增長態(tài)勢，全社會物流總需求增長3.1%，物流業(yè)總收入增長超過6%。

一、運行企穩(wěn)回升，物流需求加速回暖 

（一）物流需求恢復呈現(xiàn)較好韌性 

上半年，全國社會物流總額約160萬億元，按可比價格計算，同比增長3.1%，比1-5月回升0.1個百分點，物流需求總體呈現(xiàn)穩(wěn)定恢復態(tài)勢。綜合來看，4月以來國際環(huán)境復雜嚴峻，國內(nèi)疫情多發(fā)散發(fā)，經(jīng)濟下行壓力加大。在此背景下社會物流總額頂住壓力實現(xiàn)正增長。

從季度趨勢來看，二季度物流需求受到疫情因素影響，增速大幅回落，比一季度回落5.3個百分點。從月度趨勢來看，4月受到疫情等因素影響，物流需求回落明顯。隨著疫情防控總體向好，加之一系列穩(wěn)增長政策措陸續(xù)顯效，5-6月社會物流總額增速企穩(wěn)回升，6月當月增長3.6%，回升至二季度以來的最高水平。

對比GDP來看，上半年、二季度社會物流總額增速均快于GDP。盡管受到國際環(huán)境復雜嚴峻和國內(nèi)疫情沖擊等超預期因素影響，物流需求規(guī)模依然較為可觀，長期積累的物質(zhì)基礎(chǔ)和超大市場規(guī)模優(yōu)勢明顯，物流持續(xù)恢復助力經(jīng)濟企穩(wěn)回升。

圖1 社會物流總額與GDP可比增長情況對比

分結(jié)構(gòu)看，工業(yè)品物流需求穩(wěn)步恢復，民生消費相關(guān)的物流需求保持正增長；工業(yè)品物流需求和民生物流需求拉動社會物流總額增長2.7%，增長貢獻率達近九成；反映逆向物流的再生資源物品物流需求年內(nèi)均保持30%左右的高速增長。

（二）工業(yè)物流需求支撐作用增強

4月受突發(fā)疫情影響工業(yè)生產(chǎn)明顯承壓，物流需求同比下降2.9%降至階段性低點。隨著國內(nèi)疫情防控形勢總體向好和穩(wěn)增長政策陸續(xù)落地，工業(yè)生產(chǎn)逐步企穩(wěn)回升，5、6月份工業(yè)物流需求增速連續(xù)兩個月回升。綜合來看，上半年工業(yè)品物流總額同比增長3.4%，總體保持平穩(wěn)增長，但增長水平仍低于正常年份，增速待進一步恢復。

產(chǎn)業(yè)升級態(tài)勢持續(xù)，新動能物流需求增長較快。新動能、新業(yè)態(tài)保持較快增長。二季度，高技術(shù)制造物流需求同比增長5.7%，快于工業(yè)物流總額5.0個百分點。鋰離子電池、電子元器件、集成電路等領(lǐng)域物流需求增速均在20%以上，新動能增長繼續(xù)發(fā)揮引領(lǐng)作用。

（三）民生消費物流需求平穩(wěn)增長

上半年，單位與居民物品物流總額同比增長2.7%，增速與1-5月基本持平。6月份消費相關(guān)物流需求延續(xù)恢復勢頭，帶動民生相關(guān)物流需保持平穩(wěn)增長，但上半年消費市場運行持續(xù)承壓，單位與居民物品物流總額增速仍明顯低于疫情前正常水平。

上半年，全國實物商品網(wǎng)上零售額同比增長5.6%，占社會消費品零售總額的比重為25.9%，比1-5月份提高1個百分點。顯示受到疫情影響消費習慣向線上轉(zhuǎn)型，網(wǎng)購消費占比持續(xù)提升。與網(wǎng)購相關(guān)的郵政快遞業(yè)總體保持增長，上半年全國郵政快遞業(yè)務(wù)量超510億件，同比增長3.7%，新業(yè)態(tài)物流需求增長為民生保障提供有力支撐。

（四）大宗商品進口物流出現(xiàn)分化

大宗商品價格高位趨緩，進口物流量進一步回落。上半年進口物流總額同比下降7.3%，降幅較1-5月有所擴大。6月份以來國內(nèi)需求尚處修復期、疊加高基數(shù)等多因素影響，當月進口物流總額同比下降12.0%。

從貨物進口物流量結(jié)構(gòu)來看，大宗商品進口貨運量表現(xiàn)分化。上半年，鐵礦砂、銅材進口略有改善，原油、煤炭等則降幅進一步擴大。工業(yè)制造品進口量未見明顯改善，下游需求尚未全面回暖，汽車制造等領(lǐng)域尚處恢復期，機床、汽車底盤零部件、集成電路等進口物流量仍處于下降通道。

二、政策持續(xù)落實，加速供給能力提升

4月以來各部門持續(xù)推進穩(wěn)增長、物流保通保暢相關(guān)政策落實。一方面，各區(qū)域通行政策積極落實，取消低風險區(qū)域貨運車輛通行限制，打通制造、流通領(lǐng)域的物流瓶頸，加大對物流樞紐、基礎(chǔ)設(shè)施及物流企業(yè)的支持力度，保障國內(nèi)循環(huán)暢通。另一方面，各部門出臺相關(guān)支持措施，保障外貿(mào)通關(guān)環(huán)節(jié)順暢，引導外貿(mào)企業(yè)快速通關(guān)，積極助力外貿(mào)物流效率提升，暢通國際循環(huán)。

（一）物流業(yè)務(wù)收入繼續(xù)擴張，景氣度加速恢復

上半年，物流業(yè)總收入達到6.0 萬億元，同比增長6.1%，增速比1-5月回升0.3百分點。顯示物流保通保暢政策成效初顯，物流供給加速恢復，市場規(guī)模實現(xiàn)良好恢復態(tài)勢。從恢復動能來看，運輸物流收入成為主要支撐動力，鐵路、水上、多式聯(lián)運等運輸物流呈現(xiàn)良好增長態(tài)勢，對物流業(yè)總收入增長貢獻明顯。

上半年，物流業(yè)景氣指數(shù)平均為49.4%，二季度受到突發(fā)疫情影響平均指數(shù)降至近年來的較低水平（48.4%），隨著前期積壓的物流需求持續(xù)釋放及復工復產(chǎn)穩(wěn)步推進，5、6物流景氣指數(shù)連續(xù)兩月回升，且恢復幅度有所加快，6月業(yè)務(wù)總量指數(shù)為52.1%，環(huán)比提高2.8個百分點，升值年內(nèi)較高水平。

（二）物流供需穩(wěn)步恢復，服務(wù)價格穩(wěn)中趨升

上半年，物流服務(wù)價格波動震蕩回升，不同方式漲跌不一。海運方面，受疫情影響國際航運持續(xù)高位運行，特別是6月以來長三角全面復工復產(chǎn)，港口集裝箱吞吐量恢復良好，上半年中國出口集裝箱運價指數(shù)均值3288.77點，同比增長59.1%。沿海散貨因煤炭等大宗商品庫存處于高位，進口量趨緩，價格有所回落。上半年中國沿海散貨運價指數(shù)均值1110.69點，同比下降11.7%。公路方面，6月份疫情防控形勢繼續(xù)好轉(zhuǎn)，物流保通保暢持續(xù)落實，公路供需同步改善增長，運價穩(wěn)中有升總體高于上年同期水平中國公路物流運價指數(shù)上半年平均100.9點，比上年同期增長1.0%。從年內(nèi)走勢看，一、二季度分別為99.7點和102.1點，二季度環(huán)比回升2.4%，這一趨勢去往年基本一致，但回升幅度在高油價的推動下較往年略有擴大。三、運行面臨仍困難挑戰(zhàn)，市場主體活力有待增強

（一）物流需求依然偏弱，回升動力待增強

從外部來看，世界貿(mào)易增長動能減弱，中物聯(lián)全球制造業(yè)PMI新出口訂單指數(shù)連續(xù)4個月位于50%以下。從內(nèi)部來看，6月仍有超五成企業(yè)反映市場需求不足，顯示部分領(lǐng)域市場需求恢復仍存在一定滯后性。

從結(jié)構(gòu)看，基礎(chǔ)化工、機電裝備制造等細分領(lǐng)域、部分受到疫情影響的區(qū)域物流需求仍處下降通道，尚待進一步恢復。從行業(yè)看，物流需求、業(yè)務(wù)量恢復水平不均衡，公路、倉儲、快遞等領(lǐng)域物流需求恢復勢頭良好，航空、管道等領(lǐng)域則相對較弱。綜合來看，社會物流總額5、6月雖連續(xù)回升，但增長水平依然偏低尚未恢復至正常水平，未來物流需求持續(xù)穩(wěn)定恢復仍然存在一定壓力。

（二）供應(yīng)鏈運行尚未完全恢復，物流成本持續(xù)攀升

上半年，社會物流總費用同比增長6.1%，增速高于同期社會物流總額、GDP增長水平。社會物流總費用與GDP的比率為14.8%，比今年一季度、2021年上半年提高0.1個百分點。綜合來看，4月以來受疫情影響物流運行尚未恢復至正常水平，物流成本仍處于高位運行，恢復期的供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同性仍待提升。

從費用構(gòu)成變化來看，運輸環(huán)節(jié)占比比上年同期回落0.5個百分點，保管環(huán)節(jié)則提高0.7個百分點，顯示當前經(jīng)濟運行過程中物流動態(tài)環(huán)節(jié)減少，制造、流通領(lǐng)域產(chǎn)銷銜接不暢，社會庫存有所增加，具體來看：

一是運輸環(huán)節(jié)雖受疫情階段性影響，但整體恢復較快，我國運輸物流展現(xiàn)了較強韌性。從各運輸方式來看，鐵路方面2022年以來鐵路貨物發(fā)送量持續(xù)保持良好增長，特別是中歐班列克服多重困難，保持安全穩(wěn)定運行，上半年累計開行7514列、發(fā)送72.4萬標箱，單月開行連續(xù)26個月保持千列以上；公路方面貨運量受到一定沖擊，6月以來逐步恢復至正常通行水平；水運方面物流效率穩(wěn)步恢復，海運船舶與長江內(nèi)河運輸船舶的“聯(lián)動接卸”模式穩(wěn)步推進，6月份以來上海、南通等港口運轉(zhuǎn)效率和服務(wù)水平得到較大提升。

二是社會庫存高位運行，產(chǎn)銷銜接仍待恢復。5月末規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)存貨規(guī)模接近16萬億，年內(nèi)均保持16-17%的高速增長，存貨與營業(yè)收入比率比上年提高2個百分點，升至近年來的較高水平。同時工業(yè)產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)持續(xù)放緩，同比增加1.3天，比3月末增加0.2天。工業(yè)庫存高位運行、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)放緩顯示當前經(jīng)濟上下游產(chǎn)需供應(yīng)鏈銜接在疫情的沖擊尚未完全恢復。

（三）物流企業(yè)利潤未見明顯改善

今年以來，物流領(lǐng)域經(jīng)營受到多重因素影響，企業(yè)經(jīng)營波動較大。5月份以來重點物流企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模、增長水平均有所改善，但6月以來企業(yè)經(jīng)營成本普遍上漲較快，利潤、盈利水平未有明顯改觀。

一是物流企業(yè)營收保持平穩(wěn)增長。上半年重點企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)增長，比上年同期增長7.1%，增速一季度加快0.4個百分點。不同行業(yè)看，供應(yīng)鏈、倉儲企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入保持較快增長，明顯快于運輸企業(yè)。運輸企業(yè)中水上運輸企業(yè)保持良好增勢，公路運輸企業(yè)止跌回升。

圖2  2022年上半年重點物流企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入增長情況

二是物流企業(yè)經(jīng)營成本持續(xù)攀升。上半年，物流企業(yè)經(jīng)營成本明顯上升，1-6月重點企業(yè)百元營收的成本持續(xù)攀升，同比增長1.6%，比1-5月增長4.6%。特別是6月以來物流企業(yè)經(jīng)營處于恢復期，隨著前期積累需求集中釋放，經(jīng)營成本快速上漲。其中人工成本、原材料燃油成本、疫情防控成本均有大幅增加，6月以來油價全面進入“九元時代”，較年初上漲超過30%，水上、航空、公路運輸?shù)阮I(lǐng)域成本上漲尤為明顯。

三是物流企業(yè)經(jīng)營壓力依然較大。二季度成本上升壓力繼續(xù)增大，油價、人力等高成本并未及時向市場價格傳導，特別是公路運輸?shù)确?wù)同質(zhì)化較高的領(lǐng)域，價格回升步伐明顯滯后，5、6月份中國公路物流運價指數(shù)增幅遠低于油價增長。在此背景下，物流企業(yè)利潤空間進一步擠壓，利潤同比持續(xù)回落，其中航空、公路等燃油成本占比較高行業(yè)利潤率降幅更為明顯。

從后期走勢看，隨著高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，有力推進穩(wěn)經(jīng)濟的各項政策措施效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，國民經(jīng)濟回升或?qū)⒈３衷诤侠韰^(qū)間，物流需求有望同步回暖。但三季度隨著高溫雨季等極端季節(jié)影響因素增多，物流業(yè)務(wù)活動將進入傳統(tǒng)淡季，加之疫情風險等因素影響，運行效率不確定性也將增多。下階段，要落實好各項物流保通保暢相關(guān)政策，打通產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈堵點，全年物流需求、物流業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)規(guī)模將保持平穩(wěn)增長，預計社會物流總額全年增長在4-6%左右。